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这段采访在美国播出后,在美国资本市场引起了极大的兴趣。\
对于梦龙私有化,多数机构观点是:卖了吧,价钱不错。\
摩根大通就认为,对股东来说,这笔交易基本上不需要考虑。股东有机会从吸引人的溢价中获利,无需承担新的商业策略导致的不同风险。之前中国的
无线增值业务的前景已经被渲染得一片暗淡,而其他
公司一路下滑的股价,这都给这家号称“中国第一
股”的公司前景增添一层迷雾。\
他们更感兴趣的,是梦龙私有化后,合并了梦龙的风行在线,什么时候上市?在哪上市?\
随着近年来越来越多的中国企业,尤其是互联网企业在纳斯达克上市,尤其是去年百度上市时,令所有人都为之疯狂的股价飙升,美国的投资机构大受刺激,已经加大了对中国公司的研究力度。\
在中国互联网领域,目前对美国资本市场最有吸引力的两家公司,就是风行在线和阿里巴巴。\
阿里巴巴是因为收购了雅虎中国以及
亿美元的融资,令美国市场对其非常看好。\
而风行,则是中国社交网络和游戏领域的霸主。\
风行和旗下控股的腾讯合计占有中国社交和即时通讯市场
%以上的份额,并且是网络游戏领域排名第一的领头羊公司。\
根据估算,风行在进入
年后,每季度的营收规模至少在
亿人民币左右,全年营收规模预计超过
亿,而且由于主要收入来源于网络游戏,利润率极高。令人关注的是,风行旗下的
开放平台所带来的互联网增值服务收入正在强势崛起。\
这一点从港股的腾讯控股公布的财报中,可以看到,来自
平台的分成收入在大幅增长。\
横向对比一下,目前因为收购雅虎中国而红透半边天的阿里巴巴,
业务年收入不过在
亿人民币左右(淘宝还在免费)。\
盛大网络是这两年在纳斯达克比较耀眼的明星中概股,目前刚刚公布的一季度财报,营收规模也不过
亿人民币。\
至于去年上市时创造股价翻倍神话的百度,一季度的营收才
.
亿人民币……\
更何况,如果梦龙私有化后,与风行合并。\
合并报表后,风行的营收中还将增加无线增值收入,虽然中国的行业性调整正在进行,但梦龙目前每个季度
亿人民币左右的收入还是比较稳定的,这样以来,新风行将会是一个年营收超过
亿人民币(
.
亿美元),利润接近
亿(
.
亿美元)的互联网庞然大物!\
这样的一家有着极好的收入和盈利模式的公司启动上市,将会是整个资本市场的一场盛宴!\
更何况,风行上市已经被资本市场期待了好几年了!\
不过风行上市还只是存在于计划中,目前正在进行的梦龙私有化就吸引了大量机构的目光。\
可惜,林风这次快刀斩乱麻,根本没有广泛的寻求融资,而是圈定了几家机构后,秘密商谈,迅速达成了合作。\
根据梦龙董事会随后公布的私有化并购协议,收购人、大股东林风,已在开曼成立了一家名为;
(风行集团控股有限公司),根据并购协议,梦龙科技将与其旗下的;;
(风行收购有限公司)进行合并。\
合并前,梦龙科技由林风、王浩、李东及其他公众投资者持有。其中林风等人的部分股份将自动置换成;
(母公司)股份,其他梦龙科技股份,均以每股
.
美元(每
美元)价格收购。\
合并后,梦龙科技将成为;
(收购公司)全资子公司,;
由;
(母公司)全资控股。\
也就是说,&#
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.并购主体的收购公司,就是此次私有化的实体。\
而并购主体的股权构成,则由本次私有化联合财团组成。\
根据权益融资承诺函,各投资方根据自身在;
(母公司)所占股份,提供总计约
.
亿美元融资额以支持私有化。(其中招商局资本、中银投资分别提供
亿美元;博宇投资提供
万美元,复星集团提供
万美元,枫叶投资提供
亿美元;红杉资本提供
亿美元,
摩根提供
亿美元)。\
此外,林风还进行了债务融资,以香港汇丰银行,国开行香港分行,中国银行香港分行、花旗、瑞银等组成的财团将提供
亿美元贷款给;;
以支持私有化。\
这样一来,梦龙私有化的融资金额就达到了
.
亿美元。\
由于私有化融资、置换、并购均按统一估值进行,通过杠杆收购中的债务融资,林风等人不仅不需要自己拿出钱来,还可以通过股权置换,获得一笔不菲的收益……